Is Match Group een betere sociale netwerkvoorraad dan Facebook?

Is Match Group een betere sociale netwerkvoorraad dan Facebook?

mei 9, 2019 0 Door admin

Ā 

De online datingleider heeft minder tegenwind dan Facebook, maar is het aandeel te duur?

Leo Sun

Match Group ( NASDAQ: MTCH ) wordt vaak weggelaten uit discussies over sociale netwerken, maar de moedermaatschappij van Tinder domineert nog steeds de online dating-niche van de industrie. De aandelen van Match kwamen in de afgelopen twaalf maanden ongeveer 80% samen met een reeks winstbeurten, die gemakkelijk beter presteerden dan de eencijferige winst van Facebook ( NASDAQ: FB ) .

Maakt de scherpere focus van Match het een betere sociale netwerkvoorraad dan Facebook? Laten we beide bedrijven nader bekijken om erachter te komen.

Een netwerk van sociale connecties.

Afbeeldingenbron: Getty Images.

De verschillen tussen Match en Facebook

Match is eigenaar van Tinder, OKCupid, Plenty of Fish, Hinge en andere populaire dating-apps. De belangrijkste groeimotor is Tinder, die vorig jaar bijna de helft van zijn omzet genereerde. Match genereert ongeveer 90% van zijn inkomsten uit abonnementen en de rest komt vooral van online advertenties.

De apps van Match gebruiken een “freemium” -model, waarmee gebruikers premiumfuncties met abonnementen kunnen ontgrendelen. Met de eerste premiumlaag van Tinder, Tinder Plus, kunnen gebruikers in andere steden of landen vegen voordat ze arriveren, onbeperkte swipes gebruiken, meer “Super Likes” gebruiken om de aandacht van een andere gebruiker te trekken, vegen ongedaan maken en hun profielen promoten met tijdelijke “boosts”.

Twee jaar geleden introduceerde Match Tinder Gold, een upgrade voor Plus waarmee gebruikers meteen kunnen zien wie ze leuk vond. Tinder Plus kost $ 10 per maand en de Gold-upgrade kost een Ā  extra $ 5. Tinder had afgelopen kwartaal 4,7 miljoen abonnees, terwijl het complete ecosysteem van Match 8,6 miljoen abonnees had, een stijging van 16% ten opzichte van een jaar eerder.

Facebook genereert bijna al zijn inkomsten uit online advertenties. Het maakt gebruik van getargete advertentiecategorieƫn uit zijn gebruikersprofielen en stelt bedrijven in staat om met hun advertenties specifieke demografische gegevens te targeten (op basis van leeftijd, geslacht, locatie, interesses en andere gegevens). Facebook genereert een klein deel van zijn inkomsten uit zijn andere producten, waaronder hardwareapparaten zoals Oculus VR-headsets en slimme Portal-luidsprekers .

Het ecosysteem van Facebook omvat de naamgenoot-app, Facebook Messenger, Instagram en WhatsApp. Vorig kwartaal beweerde Facebook dat meer dan 2,1 miljard dat “gezin” van diensten eenmaal per dag gebruikt, en dat 2,7 miljard mensen ze eenmaal per maand gebruikten. Facebook breidt zich uit naar aangrenzende markten, waaronder e-commerce en online dating , maar die inspanningen blijven voorlopig op de secundaire kant.

Een persoon gebruikt een online dating-app.

Afbeeldingenbron: Getty Images.

Welk bedrijf groeit sneller?

Zowel Match als Facebook kampten het afgelopen jaar met een vertraging van de omzetgroei.

YOY omzet

Q1 2018

Q2 2018

Q3 2018

Q4 2018

Q1 2019

Wedstrijd

36%

36%

29%

21%

14%

Facebook

49%

42%

33%

30%

26%

YOY = Jaar op jaar. Bron: kwartaalrapporten van het bedrijf.

De omzetgroei van Match vertraagde omdat het de lancering van Tinder Gold lanceerde, en het is niet van plan om dit jaar een nieuw premiumniveau voor Tinder in te voeren. Match verwacht dat de omzet in het tweede kwartaal 14% -16% per jaar zal stijgen, wat aangeeft dat de groei stabiel zal blijven. Wall Street verwacht dat de jaaromzet van Match met 16% zal stijgen.

De omzetgroei van Facebook vertraagde als gevolg van een reeks schokken op het gebied van privacy, beveiliging en nepnieuws, waardoor de gebruikersgroei werd beperkt en gedwongen om problematische accounts en advertenties aan te pakken. Als gevolg daarvan stagneerde de groei van het kernplatform in de VS en Canada – de twee meest winstgevende markten – vorig kwartaal met slechts 1 miljoen maandelijkse actieve gebruikers (MAU’s).

Facebook verwacht dat de vertraging zal aanhouden. Tijdens de telefonische vergadering van afgelopen kwartaal waarschuwde CFO Dave Wehner dat zijn “omzetgroeisnelheid opeenvolgend in 2019 achterblijft op basis van constante wisselkoersen”, en dat “de tegenwind op advertentietargeting meer uitgesproken zal zijn in de tweede helft van 2019.” Het leverde geen exacte cijfers op, maar Wall Street verwacht dat de omzet in het tweede kwartaal 25% zal stijgen voor het tweede kwartaal en 24% voor het volledige jaar.

Welk bedrijf is winstgevender?

Match en de operationele marges van Facebook kwamen beide vorig jaar op jaarbasis ten goede, maar de eerste verliep duidelijk beter dan de vorige:

Operationele marge

Q1 2018

Q1 2019

Wedstrijd

28%

26%

Facebook

46%

22%

Bron: kwartaalrapporten van het bedrijf.

Facebook kampt met stijgende kosten van juridische kosten, boetes en de uitbreiding van het ecosysteem, terwijl Match het grootste deel van dat drama ontwijkt. Dientengevolge, Facebook’s EPS dook vorig jaar 50% per jaar, en analisten verwachten een daling van 7% voor het volledige jaar. Ze verwachten echter nog steeds dat Facebook zich herstelt met een winstgroei van 32% volgend jaar – een hoge groei voor een aandeel dat tegen 20 keer zijn toekomstige inkomsten verhandelt.

De EPS van Match steeg afgelopen kwartaal 27% per jaar. Wall Street verwacht voor het volledige jaar een groei van 12%, gevolgd door een groei van 23% volgend jaar. Dat zijn solide groeicijfers, maar de forward-prijs / winstverhouding van 29 van Match suggereert dat veel van die groei al is ingeprijsd.

het komt neer op

Wedstrijd is niet noodzakelijkerwijs een ‘betere’ social networking-voorraad dan Facebook, wat de 800-pond-gorilla op die markt blijft. Het wordt minder goed bekeken en het op abonnementen gebaseerde model is aantoonbaar stabieler dan dat van Facebook, maar de voorraad is nog steeds een beetje te prijzig.

Facebook staat voor meer tegenwind, maar ze zouden uiteindelijk moeten afnemen. Wanneer dat gebeurt, moet de aandelen er ondergewaardeerd uitzien ten opzichte van het groeipotentieel op lange termijn – wat het tot nu toe een betere koop dan Match maakt.

Leo Sun bezit aandelen van Facebook. De Motley Fool bezit aandelen van en beveelt Facebook en Match Group aan. De Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid . “>

Lees Meer